“十二五”期間污水處理行業(yè)“量”的提升歸因于污水處理率提高的要求。受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和污染控制措施得力等因素的影響，我國(guó)在工業(yè)污染治理方面取得了較大的進(jìn)步，近四年工業(yè)污水排放量出現(xiàn)下滑勢(shì)頭。與此相反，我國(guó)生活污水排放量呈現(xiàn)出逐年增加的態(tài)勢(shì)，這主要?dú)w因于我國(guó)城市化進(jìn)程的加快和人民生活水平的提高。2009年，城市生活污水排放量為354.7億噸(同比增速高達(dá)7.5%)，占到全國(guó)污水排放總量的60%。
    隨著我國(guó)人口的不斷增加、城市化進(jìn)程的繼續(xù)推進(jìn)和人民生活水平的進(jìn)一步提高，城鎮(zhèn)生活污水排放量將平穩(wěn)增長(zhǎng)，成為新增污水排放量的主要來(lái)源。2009年，全國(guó)污水排放量為589.1億噸，按照污水排放量每年以3%的速度增長(zhǎng)、2015年城鎮(zhèn)污水處理率平均值為80%、污水處理設(shè)施平均負(fù)荷率為80%計(jì)算，到2015年全國(guó)污水處理能力需達(dá)到703.4億立方米/年，即2.04億立方米/日。相比2010年全國(guó)1.25億立方米/日的污水處理能力，2011年至2015年，污水處理能力需保持10%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。即“十二五”期間，污水處理產(chǎn)能需增加63%才能滿足污水處理的需求。
    《十二五規(guī)劃綱要》和《指南》明確規(guī)定了“十二五”期間污水處理率的增長(zhǎng)目標(biāo)，污水處理率提高的要求將有效帶動(dòng)污水處理行業(yè)“量”的提升。在污水排放量預(yù)計(jì)將穩(wěn)步增長(zhǎng)的背景下，想要提高污水處理率，唯有提高污水處理量。提高污水處理量可通過(guò)以下兩個(gè)途徑：增加污水處理產(chǎn)能、提高污水處理設(shè)施負(fù)荷率。增加污水處理產(chǎn)能將拉動(dòng)污水處理設(shè)施的建設(shè)，構(gòu)成污水處理設(shè)施新增“量”。提高污水處理設(shè)施負(fù)荷率，關(guān)鍵是完善污水管網(wǎng)的建設(shè)，這部分構(gòu)成污水管網(wǎng)新增“量”。
    新建大量污水處理設(shè)施，受益最大的是處于污水處理子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游的污水處理工程建設(shè)企業(yè)。處于上游的污水處理設(shè)備和污水處理劑細(xì)分行業(yè)，存在產(chǎn)品多樣化和市場(chǎng)分散化的特點(diǎn)，因此受益程度較弱。完善污水管網(wǎng)建設(shè)，以提高污水處理設(shè)施負(fù)荷率，受益最直接的是處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的污水管網(wǎng)生產(chǎn)企業(yè)。因此，我們看好處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的污水管網(wǎng)生產(chǎn)企業(yè)和處于中游的污水處理工程建設(shè)企業(yè)。
    城鎮(zhèn)生活污水將是我國(guó)新增污水排放量的主要來(lái)源，因此，“十二五”期間新增污水處理設(shè)施中市政污水處理廠將占多數(shù)。此外，污水處理行業(yè)具有明顯的地域性特征，在污水處理產(chǎn)能將大幅增長(zhǎng)的背景下，具有強(qiáng)大的外埠業(yè)務(wù)拓展能力的企業(yè)將占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。市政污水處理工程建設(shè)由市政污水處理企業(yè)承擔(dān)，他們不僅從事污水處理工程的建設(shè)，通常也負(fù)責(zé)此污水處理設(shè)施的運(yùn)營(yíng)，同時(shí)覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈中、下游兩個(gè)環(huán)節(jié)。“十二五”期間我國(guó)污水處理產(chǎn)能的大幅增長(zhǎng)最直接的受益者將是外埠拓展能力強(qiáng)的市政污水處理企業(yè)，我們重點(diǎn)看好首創(chuàng)股份和創(chuàng)業(yè)環(huán)保。